Жоғары табыс төмендейтін мөлшерлеме: неге қазақстандықтар қайтадан ақша банктерге апарады

2026 жылдың шілде айында Қазақстан Республикасындағы Банк операцияларын жүргізетін ұйымдардағы депозиттер 50,9 трлн теңгеге жетті. Бір айда олар 766,7 млрд теңгеге, яғни 1,5%-ға артты.

Қазақстан Ұлттық Банкінің есебіне сәйкес, өсімнің негізгі бөлігі ұлттық валютадағы депозиттерге тиесілі. Шілде айының соңында теңгелік шоттарда 41,16 трлн теңге болды. Бір айда олардың көлемі шамамен 919 млрд теңгеге өсті.

Валюталық депозиттер, керісінше, 152,2 млрд теңгеге, 9,74 трлн теңгеге дейін қысқарды. Бір жылда айырмашылық одан әрі айқын болды. Теңгелік депозиттердің көлемі 23,6%-ға өсті, ал валюталық депозиттер тек 2,6%-ға ғана артты. Нәтижесінде, қазіргі уақытта барлық депозиттердің шамамен 81%-ы ұлттық валютаға тиесілі.

Салымшы үшін мұндай өзгерістің себебі айқын: валюталық депозиттердің табыстылығы теңгелік депозиттермен салыстырғанда айтарлықтай төмен. Шетел валютасындағы кейбір өнімдер бойынша мөлшерлеме 1%-ға тең, ал теңгелік салымдар бірнеше есе көп табыс әкеледі.

Жағдайдың ауқымын түсіну үшін бірнеше цифр. 50,9 трлн теңгедегі депозиттер — бұл 2025 жылғы Қазақстан ЖІӨ-нің шамамен 32%-ы, ол 159,6 трлн теңгеге тең.

Бизнес те банктерге ақша апарады.

Физикалық тұлғалар депозиттерде 28,4 трлн теңге, ал банктік емес заңды тұлғалар — 22,5 трлн теңге ұстап отыр.

Қызық, бірақ шілдеде бизнес депозиттері тезірек өсті. Бір айда заңды тұлғалардың қаражаты шамамен 402 млрд теңгеге артты, ал халықтың салымдары 363 млрд теңгеге өсті. Бір жылда корпоративтік депозиттер де тезірек өсті. Олардың көлемі шамамен 20%-ға, ал физикалық тұлғалардың депозиттері — шамамен 18%-ға артты.

Яғни, қазіргі депозит нарығындағы өсім тек халықтың мінез-құлқымен байланысты емес. Компаниялар да банктерде орналастырылған қаражат көлемін арттыруда.

Жоғары сыйақылар әлі аяқталған жоқ.

Қазақстандықтар мен бизнестің жоғары мөлшерлемелерді пайдалану ниеті депозиттік базаның өсуімен байланысты, деп есептейді қаржыгер Арсен Темірбаев.

Банктер депозиттер бойынша табыстылықты төмендете бастады, алайда кейбір депозиттер, негізінен қысқа мерзімді және алу құқығы жоқ депозиттер бойынша, мөлшерлемелер әлі де 19% ГЭСВ-ге жетеді, — деп атап өтті маман. Сондай-ақ, икемді нұсқалар да бар. Алыну және толықтыру құқығы бар депозит бойынша максималды номиналды мөлшерлеме 13 айға орналастырылғанда 15,6% құрайды.

«Өнімдер арасындағы айырмашылық ликвидтілік бағасын көрсетеді: ақша пайдаланудағы шектеулер неғұрлым көп болса, табыстылық соғұрлым жоғары». Арсен Темірбаев.

Базалық мөлшерлеме төмендегенімен, депозиттер әзірге сақталуда.

Маусымдағы базалық мөлшерлеменің 16,75%-ға төмендеуі депозиттер бойынша мөлшерлемелердің пропорционалды төмендеуіне әкелмеді. Нарық шолуының деректері бойынша, НБРК мөлшерлемесінің төмендеуі кезінде бөлшек депозиттердің табыстылығы тек 0,1 п. п.-ға төмендеді.

Салыстыру үшін: TONIA мөлшерлемесі (банктердің бір-бірінен бір күнге ақша алу үшін орташа пайыздық мөлшерлеме. — Ред.) бір айда 2,5 п. п.-ға төмендеді.

«Яғни, қаржы нарығындағы ақша құны депозиттер үшін клиенттерге табыстылықтан тезірек төмендеуде». Арсен Темірбаев.

Сондықтан қазіргі депозит нарығының құрылымы ерекше көрінеді: мөлшерлемелердің төмендеуінің басталуына қарамастан, салымдардың көлемі өсе береді, ал ақша теңгеге белсенді түрде ауыстырылуда.

Бос ақшасын депозитке орналастыруды жоспарлап отырғандар үшін қазір мүмкіндіктер терезесі ашық: банктер әлі де жоғары мөлшерлемелер ұсынып отыр, ал базалық мөлшерлеме, мүмкін, әрі қарай төмендей береді. Сондықтан қазіргі жағдайлар жоғары табыстылықты фиксирлеудің соңғы мүмкіндігі болуы мүмкін, деп атап өтті маман.