Қазақстандықтар жаппай жинақтау стратегиясын өзгертуде: мерзімді депозиттер бес есе өсті
Жоғары мөлшерлемелер: кім үлгерсе, сол табыс тапты
Жеті айда Қазақстан банктеріндегі мерзімді депозиттердің көлемі бес есе өсті — 1,1 трлн теңгеден 5,6 трлн теңгеге дейін. Тек 2026 жылдың екінші тоқсанында ол 535,2 млрд теңгеге, яғни 10,5%-ға өсті.
Депозиттердің өсу себептері
Мұндай өсудің негізгі себебі мөлшерлемелердің динамикасы болды. Тоқсанның көп бөлігінде банктер кейбір депозиттік өнімдер бойынша 20−20,5% жылдық мөлшерлемелер ұсынды, ал базалық мөлшерлеме маусымға дейін 18% деңгейінде қалды.
2026 жылдың мамыр-маусым айлары кезеңі әсіресе қызықты болды: жеке тұлғалардың депозиттерінің жалпы көлемі рекордтық 1,9 трлн теңгеге өсті, 30 трлн теңгені асырды. Бұл өсімнің 96%-ы теңгедегі салымдарға тиесілі. КФГД мұндай нәтижені базалық мөлшерлеменің 17%-ға төмендеуімен байланыстырады, бұл салымшыларды банктер шарттарын қайта қарағанға дейін банктік шоттарға ақша салуға ынталандырды.
2026 жылдың 5 маусымында Нацбанк шын мәнінде базалық мөлшерлемені 1 пайыздық пунктке — 17%-ға төмендетті. Алайда депозиттер бойынша мөлшерлемелер бір уақытта өзгеруі міндетті емес, өйткені банктерге шарттарды қайта қарау үшін уақыт қажет.
Валюталық депозиттер позицияларын жоғалтуда
Жинақтардың валюталық құрылымында тағы бір маңызды өзгеріс болды. Шетел валютасындағы депозиттердің үлесі 1,1 пайыздық пунктке төмендеп, 19,8%-ға жетті, бұл тарихи минимум болды. Осы уақытта валюталық қалдықтардың номиналды өсімі 77,8 млрд теңгені құрады, бірақ осы соманың 67%-ы валюталық құралдардың курстарының өзгеруіне байланысты қайта бағалаумен байланысты. Нақты өсім бар болғаны 25,6 млрд теңгені немесе 0,4%-ды құрады.
КФГД бұл жетістіктің 2015 жылы басталған Ұлттық банктің көпжылдық жұмысының нәтижесі болғанын атап өтті, сол кезде халықтың валюталық салымдарының үлесі 80%-ды құраған.
Мерзімді және мерзімсіз депозиттер: кім ұтыста?
Мерзімді депозиттердің бес есе өсуі басқа салым түрлерінің қысқаруын білдірмейді. Теңгедегі мерзімсіз депозиттер тоқсан ішінде 3,2%-ға өсіп, 9,7 трлн теңгеге жетіп, ең ірі депозиттік өнім болып қалуда. Сонымен қатар, теңгедегі жинақ депозиттері 7,2%-ға қысқарып, 2,5 трлн теңгені құрады.
Нарық құрылымының өзгеруі тек жалпы жинақ көлемінің өсуімен ғана емес, сонымен қатар әртүрлі құралдар арасында қаражаттың қайта бөлінуімен байланысты. 2026 жылдың екінші тоқсанында мерзімсіз салымдардың орташа кірістілігі 15,2% деңгейінде қалды, ал мерзімді және жинақ өнімдері бойынша мөлшерлемелердің өзгерістері мерзімі мен толықтыру мүмкіндігіне байланысты әртүрлі болды.
КФГД депозиттердің кірістілігі біртіндеп төмендейтінін атап өтті, ал Нацбанк базалық мөлшерлемені өзгерту мен депозиттер бойынша мөлшерлемелердің төмендеуі арасындағы уақытша лаг салымшыларға ескі шарттар бойынша депозиттерге қаражат орналастыруға мүмкіндік береді, бұл депозиттік өнімдердің пайдасын баяулап келе жатқан инфляция фонында арттырады.
КФГД болжамдары
КФГД мөлшерлемелердің төмендеуі депозиттік базаның қысқаруына әкеледі деп күтпейді. Банктік депозиттер жинақтаудың негізгі құралына айналды, және депозиттерде жинақталған қаражат көлемі зейнетақы жинақтарын 11,5%-ға асып түсті. Бұрын біз қазақстандықтар 20%-ға дейін сыйақы ала алатын депозиттік өнімдер туралы айтып өткен болатынбыз.
